近期，银行存款利率普遍进行了调降，作为投资者来说，该如何理解不同理财产品的优势和劣势，继而打理好自己的“钱袋子”呢？对此，我市银行业内人士建议，投资者要结合流动性需求及风险收益目标，根据不同理财产品的属性，综合判断、多元投资。

多元配置

选择适合自身的理财产品

目前，投资者普遍可以接触到的理财产品包括银行存款、银行理财、保险产品、公募基金等，面对众多理财方式，投资者该如何选择？

“投资者先把支出进行合理分类，包括日常消费、应急储备、长期投资等，再利用现有金融工具来实现每个细项目标，从而进行合理的财富规划。选择金融工具时不要盲目跟风，要选择与自身需求相匹配的产品。”工行雅安分行客户经理表示，投资者如果追求保本，同时短期内不会使用资金，可投资银行定期存款或保险年金等；如果能接受一定的折损风险，但追求低波动以及高于存款的收益，可以投资固收类银行理财、债券型基金或低风险信托产品。其中，流动性需求更高的投资者，可以关注货币基金或现金理财；如果风险承受能力更高，希望以较大的风险博取更高收益，则可以投资权益类基金。

此外，投资者也要了解不同理财产品的主要优缺点。“目前来看，银行存款安全性最高，但当前存在‘降息’压力；银行理财流动性较强，但收益率随资本市场产生波动；保险产品安全性高，但流动性一般；公募基金产品购买门槛较低、流动性较好，但费用相对银行理财较高；信托产品具有债务隔离功能且收益率相对较高，但投资起点较高。”上述客户经理建议，投资者应基于自身投资能力、风险偏好、可投资资产等多方面因素，进行多元化资产配置，并合理分配资产配置比例。此外，多元化配置资产虽能在一定程度上降低投资风险，但对投资者的金融知识水平要求较高，所以投资者需要加强对理财知识的学习。

银行理财

不执着于历史高收益率

银行理财是投资者最重要的理财方式之一，在存款利率下行背景下，将存款转移到银行理财的现象较为显著。

我市多名银行业内人士表示，自2022年银行理财净值化后，不再承诺保底收益，有可能会亏损，这是近两年银行理财市场的最大变化，也是投资者需要首先了解的内容。在此基础上，投资者要选择与自身风险容忍度相匹配的理财产品，并选择投资能力较强的理财机构。

“净值化后，银行理财收益率变化与债市、股市波动等诸多因素有关，投资者在购买银行理财时，千万不能执着于历史高收益率，不要盲目投资，一定要选择正规机构。”建行雅安分行理财经理表示。

保险产品

要认识到低流动性特征

在存款“降息”背景下，普通寿险、增额终身寿险、分红险、万能险等具有保底收益特征的保险产品，也受到投资者的广泛关注。

记者了解到，目前部分寿险产品预定利率仍达3.5%，高于不少银行的五年期定存利率。此外，保险还具有其他理财产品不具备的保险保障功能，因此寿险保费增速较快。

“预定利率较高的储蓄类寿险产品的保险期普遍为5年及以上，甚至长达数十年，这也意味着该类产品的流动性较低，投资者在投保时需要认识到这点。”我市某保险机构从业人员表示，如果投资者对保险产品的长期性预计不足，一旦面临现金流紧张，则需要提前退保，这会造成“本金”损失。以市面上一款5年缴、每年缴5万元的保险为例，若在第三个保单年度退保，则前2年所缴的10万元只会退回不到3万元，投保人的“本金”会面临较大损失。

“购买保险可以概括为三大原则：先需求后产品、先大人后小孩、先保障后理财。”我市保险业内人士建议，购买保险首先要看自己对保险产品本身的需求，而不能因存款利率下行及部分保险产品预定利率即将下调就跟风投保。在自身需求的基础上，要根据家庭结构、风险结构合理搭配购买。

公募基金

权益型产品性价比较高

除上述两类理财方式外，公募基金也是投资者较为关注的一类理财方式。“公募基金产品具有公开、平等、品种多、易获取、流动性好、监管严格等优势，能满足广大投资者的不同投资需求与风险偏好。”我市某证券公司相关负责人表示，从长期配置角度看，当前权益资产的性价比高于债券，对于风险承受能力较高的投资者，组合配置上仍以权益型基金产品或混合型基金产品为主；对于风险承受力较低的投资者，建议以低风险、低波动的固收基金产品为主。

从中长期看，权益型产品有望带来更为丰厚的收益，不过短期内结构性行情和波动可能仍会持续。固收类产品低波动、低风险特征，更有利于带来稳健的收益。混合型基金会在大类资产层面做配置，风险和收益介于权益型和固收型产品之间，属于不错的中间选项。

上述负责人建议，投资者应明确自身的风险偏好和收益预期，适度分散投资，避免风险过于集中于某一产品或行业；控制交易频率，避免支付过多的申购费、赎回费等，从而在无形中降低了收益率。

雅安市融媒体中心记者 蒋阳阳