今年是互联网金融行业的合规年。

 随即也“孵化”出了许多专门“盯”着互联网金融企业的“砖家研究者”，如雨后春笋般。所谓客观分析，在金参君看来，不过是略懂皮毛的捕风捉影罢了，前两天看某互金企业直接报警打黑，不得不说大快人心。

 金参君谦谦君子，金参君常年混迹于各大第三方论坛、门户、垂直类公号、贴吧，发现了一个有趣的现象，貌似今年行业中的坏消息占比远大于好消息。几乎是每隔几天就传出某平台兑付困难、清退等坏消息，更甚者，发展为各种可能是子虚乌有的“爆料门”、“先知门”等黑料。毕竟“坏消息”总是比“好消息”收获更多的曝光率和传播度，而且在这种监管趋严的时期，战战兢兢的投资人把大部分注意力都放在平台的安全和稳定上了，无时无刻不在担心自己的本钱啊。

 那么，金参君思索再三，准备通过随后被证实的事实来打打‘不知者’的脸蛋。说起“黑料”，前段时间华南知名互金平台小牛在线被好几个没怎么听过的自媒体盯上了，妥妥的成为了“小黑牛”，而“小牛在线”的微信指数也在那几天出现了暴涨，不停的有不知名自媒体跟进转载。

 然而，“黑料”事件过了不到半个月，貌似就开始被逐一打脸了，啪啪啪的打得够响。接下来，跟着金参君来回顾一下前段时间小牛在线的“被黑门”，以及看看小牛在线是怎样优雅的用事实怼回去。

 1、资金净流出，资金链要断？听说小牛刚发了金额不菲的“奖金包”……

 之前“黑料”拿出网贷天眼上专业的资金净流出数据，通过展示小牛在线连续的资金净流出图，推测其有流动性风险，恐资金链断裂。

图为网贷天眼小牛在线的资金净流出数据

 上图是前段时间一直在流传的小牛在线资金链恐将断裂的“证据”。当时小牛在线马上发声称是行业季节性资产荒导致的投资标的不足，正常回款资金量大于可投标的的量而引起的资金连续净流出现象。

 然后，就在昨天，金参君收到内部人士传出来的消息，刚发了巨额奖金包，至于多巨额，据说可以给自己加6666个鸡腿作为营养补给。时间再往前挪一下，前几天在小牛在线成交额破600亿内部庆祝活动上，金参君从他们的直播视频中听到其管理层说由于16年年度业绩超额完成，将有一个超百万的额外奖励，奖励给全公司员工……

 上述的一系列证据，怎么看也不太像资金链要断裂的样子。

 现在已经是四月份了，按理说季节性资产荒现象应该有所缓解，我们再来看看小牛在线在网贷天眼的数据是否有恢复。

 金参君专门调出了从3月20日至今的数据，可以看到有正常的流入和流出，看来季节性的资产荒已经得到缓解。

 

图为网贷天眼小牛在线的资金净流入数据

 BUT.....

 至于说资金连续净流出就是资金链断裂，吃瓜群众表示不服，并给你扔去一堆图片证据。

 上市公司系华南某网，也在不久前刚上线了银行存管。现在，让我们来瞧瞧其2月底至今的资金净流入指标。下图可以直观的看出从2月底开始到4月中接近两个月的时间里除了4月1日有37万的净流入，其余时间均是资金净流出。

图为网贷天眼某网的资金净流出数据

 然后再看看大集团控股的北京某贷从3月中至今的数据，资金连续净流出将近一个月。所以还是那句话，不可盲目全信金融指标，需要结合其他因素和指标进行全面分析，不要听风就是雨，这样有可能会害了一个好平台或者误信一个坏平台。

图为网贷天眼某贷的资金净流出数据

 2、存管一直没落实？已经和华兴银行签约，还直播了！

 关于银行存管，前期爆料说作为迈入500亿俱乐部的小牛在线，合规化进程受关注，而银行存管更是合规的重要条件之一，然后提到该平台在银行存管上并未有任何进展的消息。

 就在黑料传出来半个月后，3月底，小牛在线与广东华兴银行进行了网贷资金存管签约仪式，并且进行了签约现场的网络直播。

 金参君也发现，小牛在线的CEO王洁凤也在多个公开场合的发言中提到，银行存管作为合规的标配，小牛在线肯定会在合规整改期限内上线银行存管。3月底银行存管的签约似乎也逐步的印证了该平台合规的决心。

图为百度新闻关于小牛在线签约银行存管的消息

图为百度新闻关于小牛在线签约银行存管的现场

图为百度新闻关于小牛在线签约银行存管的现场

 3、高管一年走8人？混金融界的应该听过平安五虎Linda王，就是小牛在线新来的CEO……

 先来回顾一下，前期不知名渠道还传出小牛集团高管层一年内走了八个人，其中还有媒体报道小牛金服的执行总裁兼小牛在线CEO刘金科已离职。之后某黑料源还特别善意的提醒如果平台高管频繁更换，可能平台内部经营出现了较大的问题。

 接下来，我们看看小牛在线怎样优雅的打脸。根据小牛在线以及小牛资本集团官网上的管理团队，可以看到小牛新引进了好几个有资深金融背景的高管，金参君专门从官网上把部分高管的简介扒下来，大家如果想了解更多，可以百度深挖一下。

 4、老板低调神秘，没见过人？据说最近刚从各大分子公司和兄弟们聊天回来！

 小牛在线与小牛资本的官网上均未展示与彭铁相关的资料，网络资料显示其为湖南邵阳人，湖南大学管理学学士，中山大学金融学研究生与北京大学EMBA学习，除此之外的履历几乎无迹可寻，彭铁本人的低调似乎与互金行业高调的套路不太相符。

 这话听起来有点居心叵测啊，每一句话都暗示着该平台老板准备撤的节奏。针对这位低调神秘的彭老板，金参君还专门联系到小牛某一分子公司内部人士，得到的消息是，小牛的老板最近才刚巡视了基层回来，和各大分子公司的基层兄弟坐下来侃大山来着。

图为彭铁巡视基层发言的现场

 通过公开资料，金参君还发现就在去年9月，彭铁还和诺奖得主Angus Deaton共同出席“消费蜕变下的悬念与机遇”论坛并对话。一出场就是和诺奖得主同台，这样看来并不低调神秘啊！看来说彭铁低调神秘的，平时并不太关心这个行业大事。

图为百度新闻关于彭铁对话诺奖得主现场图

图为百度新闻关于彭铁对话诺奖得主新闻源

 5、迟迟未引入外部投资？听说年内会在纽交所递表……

 黑料原话：但是作为累计交易额已超570亿元的平台，迟迟未引入外部投资，加上原始股东低调神秘，让人无法判断对小牛在线真实的背景实力，其抵御风险的能力也尚未可知。

 这话说得有点玄乎了……

 从浅层次的表面来看，这话说得没毛病。毕竟与投资学规则--不要把鸡蛋放在一个篮子里同源。当然，分析问题还是要稍微的全面一点，股权分散阴沟里翻船的公司难道还不多么？

 资本赶走创始人的事情简直司空见惯了，去年闹得沸沸扬扬的万科不就是其一么！不过万科和这里所说的不是同一性质，暂且不深聊。

 回到正题，金参君翻了一下前段时间小牛对于这个黑料的一个正面回复，发现也讲得挺有道理的，至少逻辑说得通。三个字总结：没毛病。

 以下是小牛做出的回应：

 “去美国上市，是小牛最重要的中短期目标。小牛这两年原本酝酿过几次中途融资，以期引入新的战略股东。但外资投行给的专业建议是，去美国上市要搭建VIE架构，如果股东太多，“股东翻出去”则更麻烦。由此，目前少量的自然人股东结构是更合适的，小牛才搁置了引入新股东的计划。”

 从回应可以看出，小牛的中短期目标是去海外上市。然后金参君随手百度了一下小牛在线、上市等关键词，发现其高管在多个业内公开场合上也是有提到将在今年年底递表，这么高调，看来上市是势在必行了！

 上市意味着接受更严格的公众监管，前面爆料的担心自然不攻自破。

图为百度新闻关于小牛在线上市的新闻源

 好啦，前面叨叨叨了一堆，还是想说那句话，在这种真假消息遍布整个网络的时代，还是需要各位看官擦亮眼睛，全面的筛选解读信息，不要听风就是雨，毕竟舆论是把双刃剑，可以干掉一个坏平台，也可能把一个好平台拖下水。

　　>>开账户

　　2013年国庆节前后，经领导同意后，周某某将单位非税收入存入个人账户

　　>>买理财

　　2013年8月至2016年7月，挪用公款购买理财产品的总金额为34301392.05元

　　>>被发现

　　2016年7月，商洛市委第六巡察组巡察发现驾校将考试费转入周某某个人账户

　　>>获刑

　　2017年12月25日，商洛市商州区法院以犯挪用公款罪，判处周某某有期徒刑六年

　　>>上诉

　　认为原审认定周某某挪用公款购买理财产品34301392.05元与事实不符

　　>>驳回

　　2018年3月15日，商洛市中院裁定如下：驳回上诉，维持原判。本裁定为终审裁定

　　“天网恢恢疏而不漏”，陕西商洛交警支队“会打小算盘”的报账员周某某挪用公款购买理财产品牟利，获刑六年。

　　交警支队报账员用公款买理财

　　这个故事要从商洛市委巡察时说起。2016年7月，商洛市委巡察组巡察中发现，个别驾校将考试费打入交警个人银行账户，要求商洛交警支队进行说明。商洛交警支队自查中发现，该支队计财科报账员周某某将存入他个人银行账户中的收入擅自购买银行理财产品，商洛市公安局纪委随即介入调查。

　　周某某，男，1981年7月4日出生于丹凤县，硕士研究生学历，2013年5月由商洛市公安局巡特警支队调至商洛交警支队，在计财科工作，担任报账员，负责本单位非税收入的上缴及管理工作。期间他根据单位安排，将非税收入存入本人工商银行账户及邮政银行账户，私自用非税收入购买了理财产品。

　　周某某主要是利用非税收入收取与上缴的时间差，私自用存入本人银行卡内的非税收入购买短期理财产品，待理财产品赎回后，再将被挪用的非税收入上缴商洛市非税收入管理局。

　　2016年9月19日，商洛市公安局将该案移送检察机关，商州区检察院于当年9月23日立案，第二天周某某因涉嫌犯挪用公款罪被刑事拘留，10月12日被逮捕。

　　巡察组发现疑点

　　按照非税收入管理制度，商洛交警支队非税收入要上缴到非税收入专户中，如当天的非税收入不能上缴到非税收入专户，妥善自行保管后再上缴。商洛交警支队聘请王某、白某在服务窗口从事收费工作，每天将收缴的非税收入交给计财科，由报账员周某某负责保管。

　　商洛交警支队计财科科长刘某证明，2013年国庆节前后，周某某向他汇报，由于非税收入资金量越来越大，由个人保管不安全，能否以其个人名义在银行开户，将非税收入存入个人账户临时过渡一下。刘科长听后向分管财务的周副支队长汇报后，同意了周某某的要求，同时告知其账户内资金要专款专用，严禁私自挪用，包括利息都不能动。随后，周某某将其保管的非税收入存入个人账户。

　　2015年7月以后，非税收入存入周某某个人的邮政储蓄银行账户，然后从邮政储蓄银行转到周某某在工行的个人账户中，再上缴至非税收入专户。

　　2016年6月，周某某不再经手非税收入的保管上缴工作，6月底，周某某将存入个人账户非税收入利息4万多元上交科室。2016年7月，商洛市委第六巡察组对商洛交警支队巡察时发现驾校将考试费转入周某某个人账户，要求周某某将涉及非税收入的账户银行流水明细交给巡察组。2016年8月，周某某将银行流水明细提交到计财科，这时才发现周某某将存入其个人账户的非税收入购买了理财产品。之后，周某某给科室缴纳了10万元左右理财收益，8月底又缴纳了1.5万元左右理财收益。

　　挪用公款购买理财产品406笔

　　陕西建华司法会计鉴定所出具的鉴定意见证明，周某某自2013年8月至2016年7月，挪用公款购买理财产品的总金额为34301392.05元。周某某通过不断购买理财产品、赎回资金再重复使用的方式，在此期间挪用公款购买理财产品共计406笔，累计挪用公款总金额110591000元。

　　2017年12月25日，商洛市商州区法院以犯挪用公款罪，判处周某某有期徒刑六年。宣判后，周某某提出上诉。周某某及其辩护人提出：原审认定周某某挪用公款购买理财产品34301392.05元与事实不符，原审定案依据的陕西建华司法鉴定意见书不完整、不准确，无法作为定案的依据；公款私存是交警支队集体决议，周某某只是执行者，周某某主观上没有占有使用公款的故意，在案发前其工作调整之后，主动上缴了利息及收益，未给国家造成损失，其购买理财产品获利也是为单位利益，并未挪用公款归个人使用，也没有利用职务便利，故周某某不构成挪用公款罪。

　　二审驳回上诉维持原判

　　商洛市中院认为，周某某身为国家工作人员，利用非税收入收取和上缴的时间差，挪用非税收入34301392.05元购买理财产品，进行营利活动，情节严重，其行为已构成挪用公款罪，依法应予惩处。

　　对周某某及辩护人提出的原审判决认定事实存在错误的辩护意见。经查，陕西建华司法会计鉴定所出具的鉴定意见依据的检材来源、送检程序符合法律规定，鉴定过程统计数据准确，计算方式合理，程序合法，且鉴定人在一审开庭中当庭接受了控辩双方的质询，对鉴定程序、鉴定方法进行了合理解释，应予采信、认定。

　　对周某某及辩护人提出的不构成挪用公款罪的辩护意见。经查，虽然本案涉案非税收入是由上诉人周某某单位安排存入周某某个人私人账户的，但这并不改变存入周某某个人账户的非税收入系单位公款的性质。

　　综上，周某某作为国家工作人员利用职务之便，挪用公款购买理财产品，侵犯了公共财产的使用权，主观上具有挪用公款的故意，客观上实施了挪用公款进行营利活动的行为，符合挪用公款罪的构成要件。原审在量刑时鉴于周某某具有在案发前归还全部被挪用公款，并上缴了理财收益，归案后亦能坦白如实供述等从轻处罚情节，已对其从轻处罚，量刑并无不当。

　　2018年3月15日，商洛市中院裁定如下：驳回上诉，维持原判。本裁定为终审裁定。?