2020年即将来临，第一批90后将迈入30岁。

“三十而立”的90后，“超前消费”似乎是他们的一个标签，相比“投资未来”，他们可能更喜欢活在当下。但事实是否如此？

12月30日，基于对全国334个城市超1万名90后的调研，腾讯理财通联合企鹅智库发布《90后理财与消费报告》，从生活压力、收入来源、理财行为等维度展示了90后的投资理财与消费现状。

主要结论

生活压力：绝大部分的90后认为生活有压力，学历越高压力越大。住房、汽车是90后的主要压力来源。人情花费方面的压力也不小，认为恋爱消费是主要压力源的男性比例是女性比例的近3倍。

收入来源：投资理财收益已成为90后工资外最普遍收入来源，其次是父母补贴。90后普遍有理财习惯，其中理财倾向越高的90后幸福感更强烈。

理财行为：超9成的90后在今年的投资理财中取得正收益。金融、互联网、政府公务员这三个行业/职业的90后理财收益最高。从地域看，北京、上海、深圳、重庆、广州的90后理财收益表现较好。84.5%的90后选择互联网平台进行理财，其中长沙、成都等城市的90后更偏好通过互联网进行理财。

98.4%的90后认为生活有压力

调查显示，98.4%的90后认为生活有压力，且压力指数与学历成正比。学历越高的90后压力越大，硕士及博士成为90后中最“高压”的人群。

买房买车、日常开销、人情社交是三大压力来源

从压力来源来看，90后最普遍的压力来源是买房和买车，高达65.2%的90后选择了此项。其次是日常开销，有55%的90后选择。值得关注的是，人情消费也是一个重要压力来源，选择它的90后占比达到31.7%，仅次于选择买房买车与日常开销的比例。

另外，认为恋爱消费是主要压力源的90后占比为16.6%，但男性在这方面显然面临更大压力——男性选择此项的比例是女性的近3倍。

90后收入来源多元化，投资理财是最普遍的工资外收入来源

为应付买房买车、社交人情、日常开销等各方面的压力，90后在工资收入外也积极寻求其他收入。其中，投资理财收益是90后最普遍的工资外收入来源，其次是父母补贴和经营微商。

90后普遍具有理财习惯，理财倾向越高，自我感觉更为幸福

90后理财意识较强。调查显示，84%的90后有理财的习惯，而且理财倾向越高的90后，自我感觉更为幸福。

超9成90后今年理财实现盈利，金融行业90后赚钱比例最高

调查显示，超9成的90后在今年的投资理财中取得正收益。不同职业/行业的90后盈利情况不同，金融行业盈利比例最高，其次为互联网行业和公务员，建筑行业盈利比例最低。

此外，北京是90后平均理财收益率最高的城市，紧跟其后的是上海、深圳、重庆、广州。

90后理财首选互联网，资金安全、收益率、灵活性最受关注

在理财渠道方面，84.5%的90后选择了互联网平台，远远高出选择银行等传统理财渠道的比例。长沙、成都等城市的90后更偏好通过互联网进行理财，如选择互联网理财平台的长沙90后占比高达91.7%。在平台选择方面，资金安全，收益率、存取灵活性成为90后考虑的三大因素。

截至2019年第二季末，腾讯理财通资金保有量达到8000亿元，用户数突破1.5亿。其中，90后用户数占比高达38%，已超过70、80后用户数占比。为满足90后的投资理财需求，腾讯理财通精选行业内优质的头部资产，通过“零钱通”、“工资理财”、“自动还款信用卡” 和“自动充值话费”等一系列生活化理财服务，为90后用户提供多元化的投资选择。

文 | 熊出墨请注意

如何看待基金饭圈化、白酒股还能涨多久、新能源股、易方达基金、半导体和白酒哪个更值得入手、2020年股民人均赚10.9万、基金连续大跌该买还是该买......

刚刚过去的1月份，微博热搜里关于理财的热门话题一个接着一个。这年头，年轻人似乎不是在理财，就是在学习理财。而放在过去，基金话题上热搜可是一年都难见一次的奇景。

菜市场的大爷大妈讨论股票时，股市就危险了。不少分析认为，这个道理，放到基金市场或许同样适用。90后买基金的热搜，便是收割将至的信号。

然而，互联网掀起讨论热潮，新基民跑步入场，这就意味着90后必然会被收割吗？

熊出墨就此与几位90后聊了聊，他们中有人买基、有人炒股、也有人踏进了疯狂的币圈。谈起理财，焦虑确实在裹挟着这群经验不算丰富的新人向前跑。盈亏之中，他们无法梳理出成型的理念或者明确的逻辑，可与此同时也表现出了理性思考、坚持原则、常存戒备等等 防收割的特质。

总之，90后年轻人，并非如你想象中的“韭菜”那般供人收割。

皆凡  25岁 炒币4年

每个时代都给年轻人留了一个特定的风口，70后靠房产，80后靠互联网，之于90后，区块链和数字货币一度被视作“21世纪的房地产”。

数字货币的价值可否与房产画上等号，尚存争议。但近几年其泡沫的膨胀速度，显然远胜于房产。然而，就像歌里唱的一样，再美丽的泡沫，也不过是一刹花火。

2017年初，币圈处在疯狂的前夜。正在上大四的皆凡无意间接触到了这个陌生的概念，而后一发不可收拾。

“那时候炒币的圈子没有现在这么庞大，也没有真正的大神。就拿比特币来说，币价不到一千美元，整个大盘成交额只有一亿美元左右”，他表示，就像被幸运之神的金手指点了一下，纯属兴趣驱动，微博、知乎、推特上一边看一边摸索，越看越觉得有趣。于是，他拿出自己实习期间攒下的几千元积蓄，买了人生第一个比特币。

“压根就没有想过投资，只是觉得很有意思”，由于资金有限，此后大半年时间里皆凡没有再出手买入，但这丝毫不影响他每天泡在QQ群、电报群里和币友聊天吹水，交流行情的热情。“币价一直在涨，光是盯着看就觉得很有劲头。我记得毕业离校的时候，币价翻了一倍不止。”

翻倍仅仅是开始，一轮暴涨正在酝酿。2017年7月，以2500美元为起点，比特币价格持续走高。当年11月，突破万元大关。12月，冲击20000美元。

经过一番纠结，皆凡选择撤退。此时，这枚900美元买进的币已经价值5800美元。“简单算了一下，基本上大学四年的花费挣了回来，完完全全超出预期。但说不遗憾也是假的，如果再往后坚持一个月，那又是继续翻倍。”

钱入口袋，真正意识到了数字货币的魔力，然而，他想再入场已经不是那么简单。因为币价已经被抬高，而且，行业已经进入了“币圈一日，人间三年”的疯狂阶段。

“2017年底币价飞升之后，瞬间感觉圈子扩大了N倍。不仅相关的电报群、QQ群数量突增，主流新闻网站中也开始频繁看到比特币的身影。币友好像每天都不上班一样，群聊24小时热火朝天。我投入工作十分钟的功夫，未读消息已经99+。”

看着“3点钟区块链”的从失眠到无眠，看着以太坊、莱特币等币种崛起，看着满天飞的白皮书，皆凡甚至动了辞去工作全职炒币的念头。然而，随着接触的职业炒币人渐多，他心里的火苗逐渐被浇熄。因为，“这东西就是一个无底洞，一旦深入，想再抽身就很难了。”

“举一个最简单的例子，职业炒币必然要一直盯着行情，这考验的其实不是精力，而是心理承受能力。从17年底开始，币圈就开起了过山车。一上午跌个成百上千美元，再好的心情也给跌没了。”

皆凡表示，他熟识的职业炒币人，大部分都是没赚到钱但心态已经崩塌，“但凡在币圈待上一个月，你再想正常生活、工作都很难了。因为你习惯了一天几万、几十万进账，正常的打工人工资根本不可能放在眼里。”

当然，日进斗金只存在于造富神话里，现实中更多人还是当了韭菜。币圈追捧的首富李笑来，在那段“不慎”流出的录音中就亲口说出了空气币、割韭菜的乱象，扯下了币圈最后一块遮羞布。

“炒币就是一个完全不对称的赌局，后来看到很多因炒币被割到家破人亡的新闻，自己也彻底收了心。”

2019年11月，央行在《中国金融稳定报告（2019）》指出，国内173家虚拟货币交易及代币发行融资平台已全部无风险退出。

现在，皆凡手上就还剩下一些莱特币、波场币以及一些小币种，总价不到3万。他经常跟朋友开玩笑说，就当没有这笔钱，几年之后再打开账户，说不定就财务自由了。当然，如果全部缩水，被割了韭菜也认了。

“毕竟，你很难赚到认知以外的钱，正常生活才是最重要的。”

阿晨  26岁 买基1年 & 浩然 26岁 炒股1年

与数字货币的疯涨恰好相反，以余额宝为代表的理财产品近几年收益率跌跌不休。“少得可怜”的收益逼得不少年轻人选择“出逃”，去基金、股票市场等更加广阔的天地去赚点零花。

阿晨和浩然，两位生于1995年的年轻人，一人买基，一人炒股，去年两人收益都达到了20个点。以自己在三线小城每月几千的工资作为参照，这笔收益相当于他们给自己发了年终奖。

“真的要谢谢余额宝”，阿晨说自己买基金理财最大动力来源就是余额宝收益变低。“都跌到2%以下了，放里边实在没意思。在加上去年疫情在家无聊，我就开始研究基金。当时想的就是搞点零花钱买买游戏皮肤什么的，基金比较稳妥，亏也亏不了多少，就上车了。”

2013年6月，余额宝上线元年，7日年化利率最高达到7%左右。相比之下，当时主流银行一年定期存款利率基本在3.5%左右。因此，作为支付宝主力用户的年轻人，更倾向于把闲钱放在这个“零钱包”中。

上线半年，用户量接近5000万。一年半时间，扩充至1.85亿。到了2018年底，余额宝用户数已经突破6亿。而用户增长的同时，收益利率却在不断下跌。2015年底跌破6%，2018年跌破4%，而后一路跌到2%以下。

群众的眼睛是雪亮的，收益走低对应的结果是用户“出逃”。根据历年余额宝官方发布的数据，2018年第一季度末余额宝总资产规模达到1.69万亿高点。2020年第二季度，这一数字为1.22万亿，较高点跌去28%。

出逃的年轻人寻找新阵地，一部分人和阿晨一样进了把钱用于购买基金。MobTech发布的数据显示，2020年上半年基民规模突破8000万，其中新增基民超过2000万。18-34岁群体占比达60.0%，90后已成为主要群体。

还有一部分人分流向了股市，浩然就是在去年逐渐把闲钱转移到了股市当中。“以前都是在玩模拟，工作了两年攒了一些钱，但没有真正投进去。去年开始，觉得自己眼光练得差不多了，余额宝也没指望了，正式开始炒股。”

复盘去年的成绩，阿晨买基金的本金大概2万元，收益接近4000元。浩然炒股陆陆续续投入5万元，收益在20个点以上。

总结理财经验时，二人都不敢说已经摸清了门道，只是在遵循自己的原则谨慎操作。

阿晨表示自己买基金关键是心态沉稳，不追涨、不割肉。自己长期看好的话，越跌越买，不看好的涨上天也不跟着上；浩然也与之相似，“我只买自己熟悉的公司。比如我现在公司的有色板块，或者身边朋友所在的上市公司，跟他们打听一下经营情况后再决定入不入手。”

与此同时，去年基金、股市形势大好亦是支撑他们为自己多挣一份年终奖的重要因素。根据天天基金网披露的数据，2020年，全市场98.2%的基金产品实现了盈利，95%的基民实现了盈利。其中，权益类基金（股票型和混合型）的平均涨幅为42.15%。

至于2021年情况如何，谁也无法预测，但阿晨和浩然都表示会继续按照自己的计划去投。“热搜上现在把白酒、半导体炒的厉害，不管外界怎么唱好或者怎么唱衰，我还是不追涨、不割肉。”

“刚接触时看到过一句话，买基金就等于买国运，如果真的看好中国未来的发展，长期持有肯定不会亏钱的。但是，基金的起起伏伏，多少人能真的沉下心呢？”对于外界关于90后看到热搜之后跑步入场，即将迎来人生第一次套牢的说法，阿晨认为，“所谓的韭菜追涨，其实根本不用忽悠，他们肯定已经早早地入场了，不然何来的热搜。”

坚持自己的原则，对盈亏有着正确认知，从为数不多的存款利拨出一部分闲钱买基金、炒股。赚，不能发家致富，至多锦上添花。亏，不至于血本无归，能够及时止损。从阿晨和浩然的经历，我们能够看到90后理财时的那份理性。

吴琼  27岁 年终奖买基金亏了一半

理想型的韭菜是记吃不记打，割了一茬之后很快就再长出来新的。而现实中，不少人其实是一朝被蛇咬，十年怕井绳。

27岁的吴琼便是例子，前几年在基金市场摔了一次跟头，之后便得了“理财PTSD”，对买基、炒股、炒币等投资敬而远之。用他的话说，“惹不起，我躲得起。”

2018年，工作了两年的吴琼手里已经有了点积蓄。和所有年轻人一样，此时的他，财商发育迟缓，但理财焦虑却找上门来：钱放在工资卡里，利息基本为0。而拿出来投资，向上够不到房地产，向下零零星星的收益看不进眼里。

“朋友圈里同龄人都在折腾股票、基金，我也动了心。”年底，拿到了年终奖，高兴之余，他开始思考这笔钱要何处安放？终于，他把心动付诸行动。

“一开始像无头苍蝇一样，连基础知识都不了解。所以就到处乱撞，9块9的理财课也买过，相关的书也看了。觉得自己入门了，打开App又傻了眼。课程只教了理论，却没人说具体该买哪一支。”

又是一番搜索，吴琼找到了一个可以直接抄作业的地方。“B站、抖音、微博等平台上的大V，有时他们会直接推荐某只基。或者你直接打开评论区，看看小伙伴们的讨论，也能抄到一些。当时关注了一个**财经的账号，那老师讲的头头是道，评论区里也都是一片应和。当时感觉抱到大腿了，跟着买进了几支混合型基金。”

“哪怕是巴菲特推荐的，你都要经过当时当地的具体情况的分析，而不要去一味地相信某个大V的话，大部分的追涨杀跌最后的结果可能都是非常不好的”，《十年十倍 散户也可以学习的量化投资方法》、《聪明的定投》等书的作者“持有封基”如是说道。

简而言之，新入市的年轻人在买基金、炒股等投资是具备一定的风险意识，但选择上缺少独立判断。

而一旦因为某次跟风吃了亏，他们风险意识很肯能会再次调高。“回想一下，我怀疑评论区网友都是托。那个收益率我可能会记一辈子，亏了一半还多”，买进直接山顶站岗，一路下行扛了半个月，吴琼第一次买基以割肉跑路画上句号。

自那之后，他患上了“理财PTSD”，一看到有人推荐买基、炒股，就想起当年不翼而飞的年终奖。“可能这就是传说中的割韭菜，20000块投进去抢救出来10000，就当交学费了，趁着年轻跌个跟头也没什么不好的，只能这样安慰自己。”

第一次，也是最后一次。两年时间过去了，吴琼再也没有碰过基金、股票，他把目光投向了自己更熟悉和信任的领域——炒茅台。

“我在天猫、京东、家乐福、华联抢过茅台，囤到19年底转手卖给了黄牛，一瓶赚了几百块。个人名额有限制，后边想抢就很难了。我觉得倒腾茅台确实有钱可赚，就又找到了黄牛”，就这样，吴琼加入了黄牛的队伍。

自己的积蓄当本金，以行情价面向“散户”回收茅台，然后转给黄牛上级就能获得差价。虽然多了一层中间商，但众所周知茅台指导和零售之间差价较大，吴琼仍能从中分走一定的利润。

“这就是我的理财方式，坚持做了一年多了，手头的钱收拾收拾，去年底交了首付买了房。每个月房贷大几千块，以后肯定更不敢碰基金、炒股这些风险投资。倒腾茅台、炒炒鞋，小打小闹也不稳定，但起码稳赚不赔啊。”

和吴琼生活环境、阅历相仿，财商不足、缺少独立判断，易被引导的年轻人无疑是韭菜的理想人选。然而，一次被割后便起了戒备之心，断了后续继续收割的可能，从这个角度来讲，他们绝非一茬合格、称职的韭菜。

相较00后，90后先行一步踏进职场，手里有了些积蓄。而与70、80前辈相比，90后又尽显稚嫩，尚未经历社会残酷的捶打。

似乎，90后就是韭菜的标准人选。

尤其当越来越多人意识到“你不理财，财不理你”之后，怀揣理财焦虑的90后甚至自发地走到了镰刀之下。企鹅智库发布的《90后理财与消费报告》显示，84%的90后已经养了理财的习惯。

余额宝收益太低、房市门槛太高，留给他们的理财、投资机会集中在股市、基金、币圈等地，这些领域恰是公认的韭菜集聚地。

心急吃不了热豆腐。就近期的市场数据、相关热搜以及新闻报道来看，90后缓解理财焦虑的药方，透着一股浓浓的韭菜味。

而结合实际，味道或许很快就会散去，因为手举镰刀的收割者会发现：90后根本不配做韭菜。

工作年限不足、手中积蓄有限，这些因素导致了客观层面的割不到。

《2020年中90后人群洞察报告》显示，超三成90后人群手头资金不足6万元，25.9%的90后月收入不足4000？试问，这番收入水平能否满足收割者的胃口？而在此前其他相关报告中，90后的存款情况更不足以撑起“韭菜”这个词。

例如，珍爱网发布的调研报告中，近五成90后存款在3万元以内，其中三成属于零存款；腾讯发布的数据则显示，90后平均存款约为815元，甚至连00后的存款零头都比不上。

主观层面，前文几位人物在理财中的真实心理状态，也反映出90后的防收割体质。

正面，他们对市场的理性思考，坚守原则谨慎操作，一定程度上规避了盲目跟风的风险。负面，魄力的欠缺，致使90后常怀戒备之心。所以即便有人此时跑步入场追涨，很大可能上也不敢过多投入。

90后不配做韭菜，而韭菜这个名词也从来不是90后的专属。

摘掉有色眼镜重新审视年轻人理财焦虑，焦虑本质源于意识超前与财商欠缺之间的错位。

作为互联网原住民，身处中国经济腾飞期，90后对于消费和理财的觉醒较父母辈更加超前。支付宝此前在《90后攒钱报告》中也曾指出，90后首次开始理财的年纪平均是23岁，绝大部分人会在上学至毕业后的两年内就接触理财，比父母辈第一次接触理财早了整整10年。

意识超前，经验、阅历无法与之匹配，只有不断成长弥合这之间的错位。无论之于90后、70后、80后还是00后，谁又能保证成长过程中永不摔跤？

（文中人物均为化名）

中国青年报消息，“人还在，钱没了。”2021年春节过后，随着基金行情一路下跌，不少年轻人“梦碎”基金场。

90后小武也是其中一员。不过，他同时也是投资课程制作人，俗称“卖课的”。这个身份，让他来不及为自己的亏损忧虑，反倒得先想办法抚平客户“破碎的心”。

小武供职于一家规模不大的私企，除了基金付费课程外，公司还有一些股票、房地产和奢侈品等投资课程。他们时常会邀请一些基金经理、银行高管等金融行业人士来录制课程，再由公司分发给各大互联网平台。

相对于其他课程的价格，基金课定价并不高，一套10节的课程，价格在99元左右。“这种小体量的课程比较适合年轻人，看完不可能立马变‘大神’，只是引导他们投资更理性。”小武说。

此前，某平台发布的《中国家庭理财趋势报告》指出，2020年新增“基民”中，30岁以下的年轻人占到了一半以上，年轻化趋势明显。

2020年行情大好，过完春节，小武的公司就开始忙起来，准备迎接下一个红利期。然而，他们发现，此前市场的狂热并未在课程销售数字上体现出来。相反，一些打着“限时0元”旗号的理财课，更受基金“小白”的青睐。

小武表示，这类“免费”理财课一般采用“短期赚百万”“保证收益率”的话术进行推销，并不断强化“限时低价”“限额低价”的概念，让年轻“基民”产生“收益大于成本”的强烈对比感和紧迫感。

记者加入了某平台“小白理财训练营”后发现，培训老师会在微信群满200人时开始授课，短短半小时内，有30多人扫码进群。

套路出现在基础课程结束后。老师推荐了进阶课程，而该平台的页面显示，“进阶训练营”费用标价高达1080元。

这还不是最狠的。

在知名消费服务维权平台黑猫投诉App上，关于“基金课”的投诉已达200多条。有消费者表示，自己交了7999元学费，进入所谓“金卡进阶班”微信群后，只上了一天课，群就被关闭。

“对于基金与股票投资来说，除了固收类定期理财产品，承诺收益率的课程一般是假的，毕竟市场有风险。此外，投资人需要在市场上经历牛市熊市波动，用时间来提升自己的‘财商’，对短时间‘从入门到大神’的课程也要保持警惕。”小武分析说。

盯上年轻“基民”的不只“免费”财经课。

小武和同事观察，大部分年轻“基民”不具备传统投资者分析财务报表的基本能力，越专业的课程越不容易吸引人。反倒是微博、抖音、小红书等社交平台上的博主，轻轻松松就用简单直白的话术吸引了大量粉丝。

“日赚5000！史上最全基金教程” “全职妈妈一年200万入袋，最好的投资机会在这里”……小红书上，不少博主满心喜悦地分享着自己的“喜讯”。每当看到这些视频，小武都不免冷笑：“又是‘割韭菜’的套路。”

这些套路在小武看来太易识破，但动辄十几万的点赞量，还是不得不说“买单”的“基民”不在少数。小武注意到，这些好为人师的“理财大神”大多非专业出身，有的甚至还是美妆博主半路转型，也没有相关的从业经历和证书。

吸引年轻“基民”，除了这些 “荐基”博主，还有一类是调侃金融市场的段子手。

2017年，在入职现公司之前，小武也曾在一家自媒体工作。这家自媒体的主要账号是财经圈的“知名财经博主”，在微博上拥有300多万的粉丝。

在微博上，这类博主比比皆是。他们往往没有特许金融分析师（CFA）等资格证书，也不会涉及专业金融知识。但幽默风趣的调侃段子像一把精准的镰刀，收割了一批又一批的流量，成为基金频上热搜的强大推手之一。

显然，这类博主瞄准的，并非金融领域的专业人士。他们需要覆盖更多“普通人”，通过流量、投放等等方式获利。

“年轻人在前一类博主的推荐中积攒‘怨气’，接着在另一类博主中得以宣泄情绪，也是一个有意思的闭环。”小武笑称。

除社交平台外，金融平台的推荐机制也在无形中助推年轻人对基金的追逐。

小武表示，为了吸引用户眼球、促进购买，不少平台会将短期内收益高的基金展示在首页或推荐位。一位微博网友抱怨，“某平台自选基金里，连涨几天就推荐，持续下跌的基金，却不见标注。”

小武身边不少年轻朋友急于“追涨”挣钱。他们入手的大多是排行榜里的前几名基金，代表高收益率的红色数字，就是催促他们“及时上车”的利器。

可是，当2021年的第一盆冷水泼下来，这些朋友们已经忘记了“上车”时的不由分说，争先来问小武“怎么办”。

短期收益率不代表未来趋势。小武说，“真正选好基金要看很多方面的因素，热点行业或领域不可能一直保持下去，平台上的基金推荐机制难免会产生误导”。

互联网金融平台的套路不止于此。记者打开某基金理财页面后，一个随机红包跳出，红包金额3.18元，但不可提现，只能在购买基金时使用。而至于体验哪只基金，平台早已安排好，就附在红包金额数字的下面。那条红彤彤的上扬线，暗示你这场“体验”看起来“稳赚不赔”。

记者注意到，理财页面里，会不时有券商做基金销售直播，每场都能吸引上万网友观看。点进“答疑专场”，可以发现，他们在科普投资常识的同时，“直播带货”也早已经安排好了。弹幕里，网友追问的“财富密码”，必然就是直播间购物车里的自家基金。

“万物皆可直播带货。冲动买衣服还可以退货，但在还没搞清楚理财基本逻辑时，就被主播牵着鼻子买基金，最终伤心又‘出血’的还是自己。”小武表示。

原标题：90后“基金理财课”销售：别中了套路又缴了智商税