自从跟着金融大佬们学了分散投资之后，我就开始把个人理财化整为零。先后把钱投入了唐小僧、联壁金融、牛板金、投之家等平台。真正做到了把鸡蛋分散在N个篮子里面。几年过去了，分散投资带来的效果也非常明显，现在几乎所有的维权群里，都有我的身影……

这就是传说中的鸡蛋不能放在一个篮子里面，但不幸的是，选的篮子都在一辆车上，而现在是车翻了。

================扩张、爆雷、覆灭，P2P“帝国”消亡史=================

大家好，欢迎关注首席君。在我们中国人的文化里，12年刚好是一个生肖的轮回，12年的时间说短不短，说长也不算很长。12年可以让一个呱呱坠地的婴儿小学毕业，12年也可以让一个行业从诞生，走向消亡。12年，对于P2P行业来说，就是从诞生到死亡的生命周期。

P2P诞生于2007年，经过10年的野蛮发展，于2017年在全国超过了5000家P2P机构。当年P2P网贷余额一度超过万亿大关，仅一个月的成交金额高达2488亿元。那个时候，是P2P行业最高光的时刻。在贪婪和盲目乐观的驱使之下，人们争相把钱从银行转向P2P公司，那是一场全民的资本盛宴。然而时间走到了2020年11月27日，银保监会首席律师刘福寿对外透露，全国实际运营的P2P机构到今年11月中旬为止完全归零。尘归尘，土归土，中国从此再无P2P。

P2P是怎么诞生的，在中国经历了什么？P2P行业造成了多少损失？为什么P2P公司可以收割那么多人的财富？带着这些问题，首席君为大家做了本期视频！如果大家喜欢，请点赞、弹幕、留言转发，让我们知道，谢谢大家！

Part 1 萌生

2007年6月，中国诞生了一家创业公司，在当时他毫不起眼。和马云的蚂蚁集团一样，这家创业公司也是抄了国外同行的作业，回国创业。这家公司抄的作业叫P2P业务，翻译成人话就是撮合借贷双方的掮客业务。这家公司的名字叫拍拍贷，它是中国的第一家网贷平台，也是打开潘多拉之盒的公司。

但是和蚂蚁集团的发家史相比，就逊色多了。拍拍贷既没有30亿的本钱去找银行加杠杆，也没有大数据技术加持的金融黑科技。所以在之后很多年里，所谓的P2P金融创新模式并没有在中国掀起什么浪花。平心而论，如果是屏幕前的你，面对一家不知名的公司，拿着一个不知所谓的投资计划，你会真金白银的重仓下注吗？

但是，在萌芽之后，不少有实力的大佬们发现了其中的“商机”。5年后，一个从华尔街归来的金融专家，在宜人贷平台上线了网贷功能。在华尔街的精英眼中，做个金融掮客，天天干着拼缝的事儿，信任成本太大了！天天累死自己也挣不了几个钱。所以在他的手里，他在拍拍贷的商业模式基础上，做了升级。它的模式是先承诺给你一个利息，然后把你的钱揽到他的手上，然后再以一个更高的利息，借给需要用钱的人，在P2P的商业模式中，与商业银行的业务一样，他要赚的是中间的息差。从某种意义上来讲，P2P公司，对标的是商业银行的贷款业务，不同的是，P2P公司无法从事清算、信用卡、代理、担保、承兑等其它业务，所以他们的收入来源相当的单一。由于P2P公司既没有存款准备金，也不受到银保监会的监管，募集来的资金怎么使用？一句话完全凭良心！

Part2 历程

时间走到了2014年，大众创业，万众创新！在创业和创新的浪潮中，P2P公司们打着金融创新的旗帜，迎来了事业的上升期！在那段时间里，北京、上海、天津、南京、深圳等地方紧锣密鼓地出台了关于互联网金融创新发展的指导意见、实施办法、和落实方案，一时风光无限。

当时P2P机构乘着大众创业万众创新与互联网金融的春风，在中国如雨后春笋般，遍地开花。作为一个强力插足的第三者，P2P行业投资回报率普遍高于10%，并承诺“保本保息”。优厚的条件，让越来越多的老百姓抛弃了商业银行，转身拥抱了P2P。不断有风投机构、创业者、和韭菜入局。

当时现金大量地从商业银行流出，转而流入了P2P公司。你说，究竟是韭菜们喜新厌旧，还是银行另有新欢？抑或是P2P第三者插足？到今天都很难有人说得清楚。2017年7月P2P行业网贷余额超过1万亿，行业累计成交突破5万亿，单月成交金额突破2488亿元，迎来了人生的顶峰。

那么P2P行业究竟是什么呢？首先需要明确的一点是，P2P并不是基金和理财。因为P2P完全不受证监会和银保监会的监管。比如说你去基金公司买产品，你的钱是打到券商的监管账户上，基金公司只能对这个账户上的钱下达买入或者卖出的操作指令，而不能自己取走这笔钱，挪作他用。所以基金赚的是帮你理财的管理费和投资收益分成。

但是P2P公司就不管这套了，我们前面讲过，他们干的事儿就是个影子银行。如果说租房子的朋友们都有遭遇过二房东的经历，而P2P公司就是类似的二手债主。一提到金融大家首先想到的就是2件事：第一，是否可靠？第二，收益多少？P2P公司的可靠性和银行相比就是战五渣，所以你要说这些受害者是因为理想、信念、和欣赏信任P2P公司才把钱交给他们去打理，鬼都不会相信。所以P2P公司在这个问题上也很自觉，直截了当的给出了碾压银行标准利率的高额利息！有多高？3倍起步，15倍封顶！对于P2P公司来说，现金流就是命，只要现金流不断，他们的鬼故事就能继续讲下去！所以为了把鬼故事继续讲下去，他们就必须和银行竞争、和同业竞争！怎么竞争？提高公司信用？做企业信用AAA评级认证？别开玩笑了！继续提高利率！根据网贷之家的数据，P2P行业最疯狂的时候，行业平均揽储利息中位数是23%，其中特别胆大的公司，如微众筹开出了47.4%的天价利息！类似的微小宝38.8%、美冠信投38.4%、众和贷36.56%、白聚财富34.8%、诚汇通33.81%、星月创投33.12%、武汉贷31.11%……

刨去以上这些奇葩的特例，加上人工、办公场地、渠道、宣传等成本，根据规模和募资能力不同，整个行业的持资成本，还要再上浮3~8个点，最终成本无一例外的超过了30%，这就意味着，在P2P公司预设的商业模式中，他们根本找不到能让他们吃到息差的下家！从中国改革开放以来，平均年化收益能够超过30%的投资有四项：第一：冬虫夏草；第二；北上广深的房子；第三：解禁之前腾讯的股票；第四：上海的车牌。以上标的都不能敞开了供应，事实上他们的身价涨的快也正是因为它们限制供应，一旦敞开了供应，他们的身价也会暴跌！

那么找不到下家，吃不到息差怎么办？P2P公司可以不给客户利息吗？答案当然是不能！预设的业务做不了，很多P2P公司只能转向其他领域：股市、风投、比特币、小贷等。但是无论去做什么，最终的结果都是一个：入不敷出，最终演变成一场庞氏骗局！你看前几天火遍全网的某某公寓不就是这样么？为了垄断房源，高价从房东手里租房子，然后低价转租给租客，这种损己利人的行为，最终暴雷之后，坑的全是最弱势的租房客。当然不一样的地方是，某某公寓是在租房市场上损己利人，最多也就是让受害人睡马路，而P2P公司是在金融市场上损己利人，暴雷之后让许多人一生的积蓄直接归零。

2018年，为了应对外部的压力和挑战，防控系统性金融风险，中国开始去杠杆。什么叫去杠杆？原理很复杂，但是操作起来很粗暴，就是两个字：加息！再展开点说就是提高用资成本。这让P2P公司本就十分紧张的财务状况雪上加霜。

2018年端午节，唐小僧资金链断裂，点燃了了P2P行业连环爆雷的导火索。千亿庞氏骗局的轰然倒塌，恐慌情绪瞬间覆盖了市场。随后，联璧金融、牛板金、投之家，一个接着一个。当时的景象如同大萧条中的美国银行业一样，整个行业每天开门面对的就是前来挤兑的客户。于是不管你是正规的还是不正规的，在这一波当中全部倒下。截至2018年12月底，P2P行业的公司阵亡率接近80%，从年初的2193余家，骤降到1034家。多少人毕生的积蓄顷刻间灰飞烟灭，多少投资者血本无归只能在深夜里无声的哭泣。

然而，这并不是结束，而仅仅只是一个开始。伴随着P2P平台的频繁爆雷，投资者对行业越发没有信心，这导致了剩余的平台融资愈发艰难，整个行业开始走向了下行螺旋。爆雷之前，P2P行业的月交易额普遍超过3000亿，而以唐小僧爆雷为分水岭，之后的月成交额骤降到1000亿左右，这不是简单的腰斩，而是照着腿肚子斩。2019年春天，随着团贷网的雷声响起，各地政府不约而同的开始取缔剩下的P2P公司，P2P行业迎来了终焉。

2020年8月末，P2P运营平台仅剩15家，较2019年初下降99%，借贷余额下降84%，出借人下降88%，借款人下降73%。9月末，官方再发声，P2P平台仅剩6家，直到11月，P2P行业彻底团灭，完全清盘。

Part3 清算

从萌发，到成长，再到繁荣、消亡，P2P无愧于中国最短命的行业。在这一场全民狂欢的庞氏游戏当中，最终没有庄家，全是韭菜。

当然，最大的输家一定是最为普通的老百姓。到底损失了多少呢？

2019年12，网贷之家做了一份调研问卷，有效参与人数904人。

2019年，P2P行业退出的平台高达732家。其中，网络出借人60%踩雷。其中，踩雷1-2家的平台的出借人占43%，踩雷3-4家的占11.8%。大家的鸡蛋没有放在一个篮子里，但不幸的是都放在了一个车里……

雷声滚滚中，只有不到4成的人能够全身而退，而大多数人无可避免的成为了牺牲品。我们继续来看一组数据：

1-5万元之间的，占比超过19.14%;

5-10万元之间的，占比11.99%;

10-50万元之间的，比例17.03%;

100万元以上，比例高达3.76%。

P2P收割的不仅是韭菜，也包括大鳄。除了借款人，遭殃的还有投资P2P公司的股民。

中国第一家P2P——拍拍贷，在2019年末把名字修改成“信也科技”，但还是没有阻止资本市场的狂泻。上市3年时间，股价累计跌幅81%。类似的还有信而富暴跌97%，和信贷暴跌93%，微贷网暴跌81%。P2P平台上市即巅峰，从此不归路。无数P2P公司还不知道盈利为何物，就要黯然退市。他们不是财富收割机，他们只是财富的搬运工。把财富从你的口袋里，搬运到不知道什么的地方去了而已。

而P2P平台的创始人也是输家，有的进了监狱，有的背负骂名与巨额债务。一开始，还有热衷抄底的风头想要入场。但是很快大家发现，敢于抄底的最后都抄在了半山腰上，最后随着P2P公司一起被团灭。

Part 4 为什么？

从进化心理学视角来看，无知、虚伪、欺骗和自我欺骗都具有进化适应性，也就说这是人的本性，每个人都有，特别是 自我欺骗。夏天的时候，我曾经发布过一个题为沙雕经济学的视频，在里面曾经深度的剖析过鹅厂被骗的原因和动机性推理的心理活动过程。

简单说就是为了获得利益，人类本能的就会欺骗。不仅仅是骗别人，也会骗自己。人类思维在漫长的进化过程中，发展出自我欺骗的自动化机制，这种机制时时自动生效。这种机制曾经在漫长的进化过程中，帮助我们适应残酷的世界，帮助我们乐观的面对困难，坚强的生存下来。但是现代人类已经面对的环境发生了改变，这些原来具有进化优势的机制，现在反而成了危害我们的障碍，这也就是那些投资大师们常说的，首要原则是诚实，也就是怎样去克服自我欺骗的本能。

在所有的骗局中，权威背书、社会环境影响人们信念的同时，还有一个值得我们留意的

因素，就是人们愿意相信他们愿意相信的东西。真相是什么？不是你被骗了，是你愿意相信！

为何在骗局中受害者总是当局者迷？一个很大的原因在于思维习惯，这种思维习惯，我们称之为“动机性推理”。人们的信念一旦确立就很难去除。而固有的信念，开启了自己的生活，引导我们去关注和寻找肯定它的证据，让我们极少去质疑这些证据的有效性，还让我们去忽视或尽力诋毁与其对立的信息。我们只是希望拥有良好的自我感觉，并能感觉到关于我们的生活故事的叙述是积极乐观的，即使这个叙述是错误的，也没有什么关系所以，我们总是倾向于选择能够证实我们信念的、与我们观点一致的信息。

前纳斯达克主席伯纳德·麦道夫是美国历史上最大的诈骗案制造者，其操作的“庞氏骗局”诈骗金额超过600亿美元，持续20年之久。有道是骗一次不难，难的是骗20年，如果骗成永远，这就是我们嘴里经常说的，奇迹。说：“我总是告诫他们不要把超过一半的钱投到我身上，未来的情况谁能说清楚，可能某一天我就变成了疯子，可是事实是人们都太贪婪了。”麦道夫始终认为那些人，那些受害者是知情的。
麦道夫在他的辩解邮件里说：“我的大多数专业客户都清楚地知道我是怎么交易的，他们以及他们的基金经理知道，他们在我的困境的形成中也扮演了某种角色。”麦道夫其实就在说一句话：你们（受害者）都是我的共谋者。

所以，和麦道夫的受害者们一样，被P2P收割的韭菜们，也并不完全是无辜的。某种程度上说，他们和P2P平台一样，都是骗子。相同点是，P2P公司和他们骗的对象都是一样的，而不同点是，P2P公司不是在骗他们，而他们是在骗自己。为了高额的利息，他们选择性的欺骗了自己，刻意的忽视了潜在的风险。你说，爆雷之前，他们真的没有意识到哪怕一点点不对劲吗？显然是不可能的！

伏尔泰说：雪崩时，没有一片雪花觉得自己有责任。

三连不吃亏，关注有收获！我是首席君，下期见！

　　为推动解决中小微企业融资难题，3月起，江苏徐州市市场监管局（市知识产权局）联合中国银行徐州分行，对全市重点企业和小微企业开展知识产权金融服务，解决企业融资需求，帮助企业应对疫情冲击，助力企业复工复产。

　　据悉，对全市重点企业和拥有有效知识产权的高成长性小微企业，徐州市市场监管部门支持其通过知识产权质押等方式获得融资，并给予专项额度、优惠利率、特事特办、线上办理等方面的支持，具体包括：

　　保障信贷规模

　　对重点企业和高成长性小微企业发放的贷款优先安排信贷规模支持，充分保障合理业务需求。

　　给予优惠利率

　　对于重点企业，严格执行政策规定的指导价格。对其他符合条件的小微企业，执行利率低于上年度水平，不收取与贷款相关的任何其他费用。三年期贷款的执行利率不高于4.5%。

　　支持专利质押融资

　　对通过专利质押融资的企业，市市场监管局会同市财政局按银行贷款基准利率50%的标准给予奖补。

　　开通线上服务

　　开通知识产权质押融资贷款申请通道，提供“中银知贷通”“中银知保通”线上知识产权融资贷款产品，此外，开通“中银税贷通”“中银苏贸贷”等其他线上贷款产品申请通道，方便企业移动办公申请融资。进一步降低准入门槛，执行不高于线下产品的贷款利率。单笔300万元以下的贷款支持企业线上自主提款。

　　增加存量额度

　　对于符合条件的存量授信企业，可申请增加20%的授信额度（授信总量不超过1000万元），不增加抵押、担保以及其他授信资料，材料齐备后，3个工作日内审批完毕。

　　提高抵押比率

　　对重点企业的住宅、办公用房等不动产的抵押率可提升至150%，其他符合条件的小微企业上述抵押率可提升至100%。

　　实行特事特办

　　为重点企业开辟绿色审批通道，银行24小时内完成授信审批。通过专利质押融资的企业，南京代办处24小时内完成质押登记，必要时开展上门服务。

　　提供宽限服务

　　对于2020年1月31日至2020年3月31日（视疫情变化适时调整）贷款到期的小微企业，符合条件的可申请六个月的展期服务，对符合续贷条件的企业，给予无还本续贷的支持。

　　开展跨境撮合

　　发挥中行的海外机构优势，运用中银跨境撮合平台，免费为小微企业牵线搭桥，寻找海外的供应商、代理商、采购商等。

　　强化项目支持

　　加大企业知识产权战略推进计划、高价值专利培育计划项目对重点企业的优先支持，相关计划项目资金的10%，可用于支付疫情防控期间的知识产权质押融资贷款利息、评估等相关费用。

　　及时响应需求

　　畅通融资需求申请通道，关注企业遇到的各类困难，对企业提出的金融需求，银行安排专人及时跟进。

　　目前，徐州市知识产权金融服务重点保障企业和小微企业名单（第一批）已公布，包括徐州荣立达电子科技有限公司、徐州江煤科技有限公司等145家企业。



　　中新网客户端北京12月29日电(王佳昕)央行发布的条码支付新规昨天刷屏了。看到扫码支付日限500元的消息，很多人抱怨额度不够用。其实，大家误会了，日限500元只是针对静态条码，如扫商家贴在摊位的二维码的付款方式。专家表示，500元限额已满足绝大部分的用户需求。如果消费超500元，商家扫用户条码方式收款则不受此限制。

　　为什么限额？ 静态条码不安全，真伪难辨

　　27日晚，央行印发《条码支付业务规范(试行)》，自2018年4月1日起实施。新规将个人客户的条码支付业务根据风险防范能力等级进行限额管理。

　　风险防范能力分A、B、C、D四个等级，大家平时购物扫的商家贴在摊位前的收款二维码，为静态条码，风险防范能力最低，为D级。央行有关负责人在答记者问时表示，静态条码易被篡改或变造，宜携带木马或病毒，真伪难辨，导致支付风险较高。

　　因此，新规明确，使用静态条码，同一客户单个银行账户或所有支付账户单日累计交易金额应不超过500元。若个人客户需更多条码支付额度，可采用包括数字证书或电子签名的方式对交易进行验证。

　　中央财经大学金融法研究所教授黄震告诉中新网，对静态条码的额度限定，主要是基于安全性的考虑，大额支付要生成动态条码来扫。静态条码放在那里，确实方便，但便利性和安全性有时有冲突。如之前曝出的条码被偷换，小偷把钱偷走的案例。

　　中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼建议，使用条码支付时，尽量不要拿手机扫别人的静态条码，而是让别人扫你的手机。静态二维码的安全性远低于实时生成的动态二维码。

　　专家：绝大部分条码支付＜500元 额度足够用

　　那么，扫静态条码支付单日限额500元够用吗？其实，真的够用了。央行表示，依主要市场机构条码支付交易数据显示，该额度已覆盖绝大部分使用条码支付付款客户的需求。

　　据董希淼介绍，2015-2016年，主流支付机构每日条码支付95%以上都在500块钱以下，今年上半年，主流的支付机构条码支付人均每日金额是108块钱。

　　“500元限额是针对用户而言，对商户并无限制。我想对于实际使用，无论是商户还是消费者个人，都不会带来影响。若你在饭店消费600元，要扫码付款就有点困难了。不过，这时让收银人员扫你手机上的二维码即可。 ”董希淼说。

　　据了解，目前条码支付中，商家扫用户条码的多为使用动态条码进行支付的方式。相对应的有另外风险防范能力分级及交易限额。

动态条码支付的风险防范能力分级及交易限额。截图自中国人民银行网站

　　中国电子商务研究中心特约研究员李旻表示，使用静态条码，针对的就是小额消费主体，风险等级标准的制定符合市场需求，具有现实意义，并不会打压像煎饼果子摊位、奶茶店这类经营主体的实际经营。

　　央行有关负责人在答记者问中强调，为防范静态条码风险，静态条码应由后台服务器加密生成，宜采用防伪纸张展示条码，防伪纸张应具备一定防伪特征；静态条码应采用防护罩等物理防护手段避免被覆盖或替换，宜使用防伪标签对防护罩进行标记等。

　　不得烧钱、补贴对微信、支付宝有影响吗？

　　新规要求，非银行支付机构(简称支付机构)向客户提供基于条码技术的付款服务的，应当取得网络支付业务许可。同时，银行、支付机构开展条码支付业务应参照银行卡刷卡手续费定价标准科学合理定价，不得采用交叉补贴、低于成本价格倾销等不正当手段排挤竞争对手，不得采取“烧钱”“补贴”等不当竞争手段。

　　一直以来，移动支付市场上，支付宝和微信支付是两大巨头。据易观智库报告，2017年第二季度，支付宝占据53.70%的市场份额，腾讯金融占39.12%。

　　针对新规，两大巨头也做出回应，称认同央行一直以来为规范条码支付所做出的努力，将与业界、监管部门一起探索创新模式和可行性。

　　董希淼认为，新规要求不能有排斥竞争对手的行为，如只能扫某家的二维码而不能扫另一家的；禁止低于成本价格的竞争，如扫码收单收100万，但投入200万，这样是不合理的；央行强调支付业务要有稳定、可持续的投入和运营，是要防止类似共享单车不断扩展出现多家公司倒闭的情况。

　　李旻也表示，支付宝和微信的补贴、红包活动不一定是不正当竞争行为。不正当竞争是指经营者违反《反不正当竞争法》的规定，损害其他经营者的合法权益，扰乱社会经济秩序的行为。因此红包与补贴是否构成不正当竞争需要进一步认定。

　　条码技术不得滥用理财、货币兑换等业务被禁止

　　新规提出，支付机构不得基于条码技术，从事或变相从事证券、保险、信贷、融资、理财、担保、信托、货币兑换、现金存取等业务。

　　黄震表示，央行之所以审批第三方支付牌照，是为了支持电商消费，不是为了让其成为理财、投资机构，否则就背离了审批支付牌照的初衷，也会产生不对等竞争，对银行等金融机构不公平。

　　“这是原则性问题，要从账户性质上来看，支付只能是支付，不能将支付账户用于其他领域。”董希淼说。

　　对于实体特约商户(小微商户)，新规要求，收单机构可以通过审核商户主要负责人身份证明文件和辅助证明材料为其提供条码支付收单服务。

　　董希淼认为，央行此举是接地气的，将按规定无需办理工商注册登记手续的小微商户，纳入到条码支付受理范围。也就是说，你在农贸市场摆摊扫码卖菜，央行也是支持的。