来源：雪球App，作者： 蚂蚁不吃土，（https://xueqiu.com/2136738163/291968464）

纯债基金

我们接触较多的风险相对较低的理财产品有、银行存款、大额存单、纯债基金、国债、国债逆回购等，当前利率水平下，仅通过货币基金、银行存款、大额存单、国债、国债逆回购实现年化5%的收益很难，可以通过配置纯债基金实现年化5%的收益，而且风险相对较低。

先看一下一些纯债基金的收益情况：年化5%的收益还是可以实现的。

上述基金仅为举例需要，并非推荐

纯债基金专门投资债券，不包含股票等高风险资产，收益稳定，不会大起大落，走势和股票市场一般呈负相关关系。

优秀的纯债基金年均收益在5%左右，赎回到账时间为T+1。

中国10年期国债收益率可近似视为无风险收益利率，其波动区间约为2.5%~5%，平均收益率约为3.16%。债券价格与十年期国债收益率呈负相关关系：在10年期国债收益率高于3.5%时，利率处于相对高位，债券价格相对较低，有上升空间，适合买入债券基金。

纯债基金并不承诺保本，在一段时间内收益可能为负（很少超过半年），但债市熊短牛长，相对稳定，长期趋势还是上涨的，并且每次回撤之后的回归收益都很可观。

如何配置资产

以我的资产配置为例，抛砖引玉，对于每种资产配置比例因人而异，有人1%的资产就超过别人100%的资产。随着年龄渐长，风险偏好可以适当降低，在不同市场环境下，稳健资产与风险资产占比也需调整。

1.保险：社会保险+商业险

为自己及家人配置好保险，就是为自己的家庭增添一份保障，就是为自己的家庭负责。未来是不确定的，保险可以在一定程度上做到风险转移，降低‘因病致贫、意外致贫’的可能性。就算你不去做其他投资，也要为自己及家人配置合适的保险。一定要入保险，无论是职工医疗保险还是农村合作医疗，这都是最基础的。

在这些基础保险上，还可以考虑一些商业保险，因为这些基础保险保障并不是很完善，另外不同的企事业单位的报销比例也是不同的，大多数人的报销比例并不是很高。商业险不要乱买，不要被忽悠，适合自己的才是最好的。买保险要明确自己的首要目的，无论是消费型保险还是储蓄型保险，都是以为自己及家人提供医疗保障为主。我没有买储蓄型、分红型保险，于我而言，保险是用来应对未来不确定风险的，不是用来理财的。

我每年的保险费用占比并不高，但够用：家人都有社会保险，也补充了商业险（意外险、医疗险、重疾险）。

2.日常使用、应急资产：货币基金/银行存款

该部分资产配置是我们要花的钱，主要用于日常生活、紧急情况下的备用资金，要保证安全且随时可用，可以放在银行或者中，资金量小的话，收益差别可以忽略，我目前的该类资产占比为10%。

银行：考虑到节假日、转出限额等因素，银行到账比较快。

：目前宝宝类等货币基金快速到账（2h内）每日限额1万元，普通到账需T+1，这点额度是不够的。

3.稳健、避险资产：纯债基金/定期存款

主要用于未来可预见的支出，比如买车、子女教育等。该部分资产配置用来保本升值，以稳为主，同时可以带来一定的持续收益，年均收益3%-5%左右。

我主要配置纯债基金，同时也存了一部分定期存款（含大额存单），共占比30%。

纯债基金风险低，可以作为一个很好的避险资产。因为纯债基金本身收益并不高，所以购买纯债基金时一定要考虑成本（申购费、赎回费、运作费等），随着持有期增加，基金赎回费可以低至0。下图为2008--2022年指数与中证综合债指数收益情况，由数据可知：债券基金出现亏损的概率比较低，纯债基金就更低了，出现‘股债双杀’的情况比较少见，所以基金组合中配置部分纯债基金是可以避险的。

指数与中证综合债指数收益情况

避险资产不要求能够取得多高的收益，而是可以在你资产组合中的其他资产大幅下跌时保持稳定，甚至有小幅上涨，降低组合的波动性；当你的其他资产因为大幅下跌而产生较大损失时，你的避险资产可以拿来使用而不用担心割肉- -手中有粮，心里不慌。

4.风险投资资产：股票+股票型/混合型基金

这部分投资主要是为了获取超额收益，需要承担一定的风险，要结合自己的风险承受能力来决定是否配置，量力而行，注意配置比例，我的风险投资资产占比55%（不同行情下、不同年龄阶段，每种资产的配置比例都是会改变的），宽基类指数基金我一般不会购买(收益太差)，另外，对于短期内要用的资金，比如一年以内要用的资金，不适合投资风险较高的权益类基金，也不适合买封闭期过长的基金。要记住：高风险并不等于高收益，股市或许真的不适合大多数人，不要妄图用几万块在股市实现财富自由。

我大部分资金在基金上，买股票主要是为了解市场走势，买了才在乎，有利于自己关注市场走势，关注持有基金的重仓股表现。我风险承受能力高一些，除纯债基金外，我一般购买股票型或混合型基金，当然这其中包括行业类基金。我不会过度重仓某一行业基金，除去纯债基金，一般会将基金资产的1/4~1/3配置到某一基金上。

千万不要抱有这种想法：我要是全部资金都买入某只大火的行业基金，那不是赚大了，我们不应只见贼吃肉，不见贼挨打，没有基金会一直上涨的，只买一类基金虽说收益可能更高，但是当市场风格轮换，想哭都来不及。可以考虑构建一个适合自身情况的基金组合，做好风险控制，抓住板块轮动机会，一定不要觉得今年某行业是趋势就把所有资金都投在该行业上。基金理财不能只看跑得快，还要跑得稳、跑得远。对于行业类基金，业绩很难保持稳定：当属于该行业的行情到来时，会获得远超市场的收益；当行情不再时，也会让你‘跌妈不认’。

对于已经取得高收益的行业类基金一定要及时止盈，但人性本贪婪，总想赚更多，而想赚更多就必须以我们已取得的收益和本金来做赌注。很多基金的业绩是有一定周期性的，这也是由市场的周期性决定的，就最近几年行情来看，对于行业类基金，趋势变换太快，我感觉持有时间3/5年太长了，尤其是很多基金成立来的业绩还不如近两三年的业绩，所以说如果我们的持仓周期没那么久的话，可以考虑适时止盈。

资产配置的工具、比例因人而异，要灵活，比如有人不想持有纯债基金，更倾向于定期存款，那完全可以把资金存定期，这里只是要让大家知道：要用资产配置的观念去理财。

我们无法预测市场，但我们可以学着应对市场。理财之前，先考虑风险，根据自身实际情况构建一个适合自己的投资组合，做好资产配置。 资产合理配置好后，就算市场下跌，也无需过度担忧。我们甚至可以这样想：市场行情不好时，投资标的变得相对便宜，可以在熊市或市场低迷时买入更多的基金份额，等到行情好转可以获取更多的收益，反其道而行之，在别人恐惧时贪婪。

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$东方添益债券(F400030)$ $长盛盛裕纯债A(F003102)$ $中加纯债债券(F000914)$

作者：蚂蚁不吃土（转载请获本人授权，文章中列举的具体基金只是举例需要，并非推荐；本文亦非投资建议，不作为基金买卖依据；市场有风险，投资需谨慎。）

你知道吗？随着互联网金融的到来，普通的“草根”一族也逐渐踏上了金融理财的便车，2007年时，我国就已经进入了“全民理财”的时代，随着越来越多的人开始理财，大家不经会发出一个疑问，究竟把钱存在哪里合适呢？是存银行？支付宝还是微信呢？

说起来，把钱存支付宝比存银行更好，这是为什么呢？其实这是由很多因素造成的，下面从活期理财和定期理财这两个大类上给大家进行多角度的对比分析，抛开存款时长做利息等对比分析都是在“耍流氓”！

从活期理财角度上来看

首先既然是活期理财，那么能够随取随用就是它必须具备的一个特性，因此用于对比的产品就是银行的普通活期存款和支付宝中的余额宝，并分别从利息收入、本金安全性、使用便捷性这三个方面一一进行对比分析。

支付宝、银行活期理财利息收入对比

目前，银行的活期存款利率是百分之0.3，而支付宝中的余额宝7日年化收益率一般在百分之2.0610，30日的年化收益率为百分之2.1270。

也就是说同样是10万元，你存银行一个月，银行可以给到你24.65753块钱，而支付宝可以给到你174.8219块钱，这个收益虽然不算多，但是它却是银行的7倍多。

存款利息的计算公式是：收益=（投资本金*预期收益率*存储天数）/365天，大家可以根据此公式计算所买理财的大致收益情况。

因此，从利息收入上来看，支付宝中的余额宝是完胜银行的活期存款的。

支付宝、银行活期理财本金安全性对比

在这一点上，很多人认为银行一定会更胜一筹，但实则不然。

近些年，多地银行存款都有被爆出过“失踪”，有些涉案的金额高达5个亿，而这些存款之所以会丢失的原因，不外乎三种。

第一种是银行外部人员伪造假信息，到银行冒领存款，这个最典型的案例就是泸州老窖1.5亿存款被冒领的事件，而第二种则是银行内部工作人员利用职务之便，监守自盗，以正规操作流程为由，要求储户输入密码等信息，造成储户的钱“丢失”，第三种则最为常见，就是银行内部员工被外部社会人员以高额利息诱惑，铤而走险将储户的钱转走，震惊全国的5亿存款消失案就是如此。

之所以出现这些问题，跟银行的内部管理制度有着非常大的联系，而目前，我们国家一共有大大小小的银行4500多家，这些银行中大部分都为商业银行，很多为了拉存款、搞业绩，在内部管理的风险控制上，比较松散。

虽然从2015年开始，我国就出台了《存款保险条例》，这个条例中规定，银行每六个月就需要向存款保险基金管理机构缴纳一次保费，其中给个人储户设置了50万元人民币的最高赔付限额，但我们国家对存款冒领以及丢失该如何处理，并没有做出具体的规定。

反观支付宝中的余额宝，却从未出现过存款丢失的案例。

更何况，余额宝作为一个金融产品，它是受到国家严格监管的，这背后的监管力度不亚于银行，甚至会更严，而且我们放在支付宝内的钱，表面上是在支付宝中，实际上这些钱是被托管在银行特定的账户当中，平台并没有资格动用里面的钱，连基金公司也只有调仓的权限，根本无法将钱转走。

再加上支付宝账户设有安全险，一般情况下，一年2元钱，就可以对账户内的余额、快捷支付、余额宝、理财资产、花呗、借呗进行保障，最高可赔付100万元。

而支付宝自身在网络安全以及网络诈骗防控等方面的能力是处在全世界领先水平的，况且它的背后不止有技术和信誉，它还有第三方基金销售牌照，这个牌照就是国家制度对它的一种背书。

所以说，在存款本金的安全性上来说，银行和支付宝是棋逢对手、不分上下的。

支付宝、银行活期理财使用便捷性对比

这一点不用多说，想必大家的心中是有答案的，毕竟大街小巷的各个商铺付款处，基本上就不存在不支持支付宝付款的情况。

相反，银行存款的使用方式则更为麻烦一点，可以刷卡、取现金、绑定支付宝之类的支付平台等，相较于支付宝来说，银行活期存款的使用便捷性是更差的。

当然，这跟我们国家强大的移动支付有关，在其他国家，在使用便捷性这一点上，银行存款也许会更占优势。

总的来说，从活期理财（存款）这个大的角度上来看，支付宝中的余额宝是比银行的活期存款更好的，接下来，我们再来看一下，从定期理财的角度来看，支付宝会不会还是略胜银行一筹呢？

从定期理财角度上来看

既然是从定期理财这个角度上来看，存取灵活、使用便捷性这个因素就不做考虑了，因此用于对比的产品就是支付宝中的三类稳健型定期理财（3个月定期理财、6个月定期理财、1年定期理财）和银行的三类定期存款（3个月定期存款、6个月定期存款、1年定期存款）进行对比，分别从存款利息、安全性这两块进行分析。

支付宝、银行定期理财存款利息对比

目前，银行的定期存款3个月的利率在百分之1.43左右，6个月的利率在百分之1.69左右，1年的利率在百分之2.1左右，而支付宝中的三个月理财产品利率在百分之3.43左右，6个月的利率在3.57左右，1年的利率在4.03左右，也就是说，如果存款时长为1年及以下，那么将钱存入支付宝中会更好。

但这样说，是不是代表存1年以上就存银行更合适了？这倒也不是，银行的2年期利率一般在百分之2.73，3年期利率为百分之3.050-4.675，5年期利率一般在3.575-5.225，所以对于定期存款来说，银行的5年期利率差不多和支付宝的1年期理财利率相同，所以也不存在超过1年存银行更好的情况。

不过大家也应该发现了一个问题，那就是为什么不用支付宝的两年期、三年期和五年期定期理财利率和银行做对比了，这是因为支付宝中现在还没有这种中长期的产品，所以说，支付宝在定期存款的选择上，是相对单一的，但在利息方面还是完胜银行的。

安全性上来看，无论是从活期理财来看，还是从定期理财来看，都是一样的，这就不再次进行分析了。

总的来说，如果你的存款小于30万，或者说不打算定期存款三年及以上，那么将钱存在支付宝上都会比银行更好一点，反之，存在银行会更好，可以选择的产品类型也更多，而微信与支付宝在理财这块的功能则基本相似，便不再将银行和微信进行对比了，只从安全性、存款利息这两方面与支付宝进行简要的对比。

微信和支付宝，将钱存入哪里更好呢？

微信和支付宝安全性对比

相较于支付宝，微信的安全性会更差一点，一方面是微信会出现账户被永久性封闭情况，导致存取在微信零钱通内的钱，无法在第一时间取出，另一方面是微信并没有像支付宝一样设置账户安全险，且微信的支付功能相较于支付宝，起步较晚，在金融科技上的水平较支付宝所属的蚂蚁金服，也有所差距。

微信支付宝金融产品存款利息对比

在活期存款上，微信零钱通的7日年化率在百分之1.9110-2.0930之间，支付宝余额宝的7日年化率则在百分之2.0610-2.1900之间，虽然支付宝总体来说稍高一点，但是相差不大。

而定期理财上，两者在3个月以及六个月的固定期限上，相差不大，但在1年期的利率上微信理财通的利率则普遍高支付宝0.8个百分点。

因此，总体来看，在存款利息上，两家大差不差，而两家都存在没有超过1年期的存款产品以及产品种类较少这两个缺点。

总结：

结合以上的分析可得，在1年期及以下的小额活期和固定存款中，支付宝要优于银行，也优于微信，但当存款数额达到银行大额存单以及存款年限超过2年及以上时，银行则更占优势，你又是如何看待这个问题的呢？