​存款利率又要下调？多家银行已经收到通知，自6月8日起正式实施。

从去年以来，存款利率几度下调，今年不少中小银行跟进利率补降。6月以来，四川、吉林、内蒙古、山东等地多家村镇银行已经密集公告下调利率，如今降息潮蔓延至国有大行，3%的存款利率也挺不住了？

多家银行下调存款利率

去年9月，国有大行纷纷下调挂牌利率，所有期限的定期存款利率均已下调至3%以下。其中，3年期定存利率已下调至2.6%、5年期定存利率下调至2.65%。彼时中小银行为了吸引客户，利率保持坚挺不动，但今年4月起中小银行纷纷跟进下调利率。近期，喀什农商银行、宜宾兴宜村镇银行、都江堰金都村镇银行及吉林、内蒙古等地多家村镇银行宣布6月起调降部分期限定期存款利率，下降幅度大多在5BP-30BP（基点）。

此时，国有大行又吹响了新一轮存款利率下调的号角。据悉，多家国有大行近日将下调部分存款利率，其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点。“目前还没有落实，但是想存定期就快点存吧，很多产品都要调息了。”北京某大行支行的客户经理对记者表示，定期存款利率下调就是转瞬间的事。

究其原因，还是银行迫在眉睫的负债成本管理。进入2023年，随着经济复苏，银行业面临的净息差压力并没有减少，降低存款成本是银行业今年的重点方向，既能降低负债成本，也有助于提升支持实体经济的能力。

光大证券金融行业首席分析师王一峰指出，贷款需求走弱压制新发生贷款定价，滚动重定价因素对存量贷款利率压制仍在。在资产负债两端共同挤压之下，银行体系净息差收窄压力仍存，净利息收入增速有进一步下行趋势，迫切需要银行体系进一步加强负债成本管控，增强银行体系抗风险能力，进而稳定净利息收入水平。

当前，政策要求金融让利实体经济助力大环境复苏，要求企业综合融资成本和个人消费信贷成本稳中有降。对企业而言，由于大型企业融资成本已显著走低，甚至低至2%，这与中长端一般存款上限存在倒挂，可能造成资金空转和金融机构资产负债表虚增。

王一峰测算，假设定价受控定期存款占总存款的比重在10%至25%之间，定期存款利率降幅在10个基点至15个基点之间，则定期存款利率下调将改善国有行、股份行综合负债成本0.79个基点至2.96个基点，提振国有行、股份行息差0.71个基点至2.66个基点。

值得注意的是，在此次利率下调中，受美联储加息影响而持续走高的美元定期存款也受到影响，根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。

能否打开理财市场空间

早在此前村镇银行纷纷下调存款利率的时候，中国人民银行货币政策司司长邹澜对这种行为表示，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异，这是存款利率市场化环境下的正常现象。

存款利率下调是否会打开理财市场的空间？对此，专家表示有一定可能。

王一峰表示，存款“再降息”或改变居民货币贮藏行为。若定期存款“再降息”，所带来的确定性影响在于金融体系实际付息率走低，同时核心负债曲线收益率走平可能导致存款运动再度转向短端理财，推动理财规模提升。

中信证券首席经济学家明明也表示，存款利率下滑将减弱对于储户的吸引力，理财产品有望迎来增量资金。但考虑到部分理财也会配置存款等产品，存款产品利率下滑也有可能带动理财产品的收益率走低。

但此时，市场上对于资金空转的担忧也逐渐升温。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示，目前银行不断为实体企业让利，降低融资成本，但过度下调企业贷款利率，可能引发资金流入其他收益率相对高的金融资产（部分定期存款、理财产品等），甚至股市等风险资产，这就可能产生资金空转套利，并可能助长局部资产泡沫风险等。

“从宏观上，国内避免货币环境过度宽松，提升政策精准质效；商业银行加强贷前、贷中和贷后管理；进一步完善征信管理机制。同时，监管部门强化市场监管，提升违法违规成本。”周茂华表示。

此外，存款利率的下调有望打开LPR（贷款市场报价利率）下调空间。王一峰近日表示，存款“再降息”为LPR报价下调提供缓冲垫，三季度不排除择机启动MLF（中期借贷便利）降息。“开年至今，自律机制引导商业银行落地了一系列降低存款成本的政策，但由于存款定期化加剧，银行体系净息差压力仍大，贷款报价机制不足以驱动商业银行单独主动下调LPR。若定期存款利率再度下调，则可能为LPR下调打开窗口。”

记者 | 曹韵仪

主要观点：

1.一线城市中产年龄分布呈倒三角形，为年轻新锐中产的聚集地，二线城市则呈橄榄型，中年群体仍是城市新中产的夯实支柱。一线城市是新生中产诞生的土壤。

2.新中产家庭基本为有车有房一族，房产资产总值人均500万以上，汽车平均购买价格25万元以上，健身是新中产日常休闲活动的TOP3之一，超过九成新中产人群有出国游经验。

3.新中产人群理财目的主要是为了资产增值，增解未来的压力，新中产家庭平均投入理财资金20万以上。互联网理财操作简单，新中产使用互联网理财的平均年限有两年以上，占用约27％的投资资金。

国内中产阶级更为年轻进取，对国内消费有非常大的影响

中产阶级是一批收入稳定、能推动内需、给整个社会带来稳定发展、积极向上的群体。2015年瑞士信贷研究院《全球财富报告》中称中国的中产阶层人数为1.09亿人，目前比较合理的估计为20%－30%。从全国总体社会结构来看，中产阶层占比不高，总体力量还比较弱小，同时由于国内生活水平和欧美发达国家之间存在差距，国内中产阶级自我认同度较低、统一的阶层意识尚未形成。随着未来经济的发展和城乡格局进一步转变，未来中产阶级将在国内社会和经济中发挥越来越重要的作用。

调研根据学历、职业、城市、收入圈定新中产阶级受访者

综合参考中国国家统计局、福布斯杂志以及瑞信财富报告等渠道对“中产阶级群体”的定义，本次调研样本条件具体如下：

光鲜VS.暗涌

之光鲜篇：新中产家庭的高品质生活

新中产家庭基本为有房一族，房屋价值平均在500万以上

新中产家庭有自有住房的比例较高，一线城市86.9%的家庭拥有自己的住房，二线城市93.8%的家庭拥有自己的住房；

有自有住房的家庭中，其中一线城市拥有2套及以上住房的占比超过40%；从房屋价值上看，新中产家庭拥有房产的平均价值在500万以上。

新中产家庭有车为标配，汽车平均购买价格在25万以上

新中产家庭拥有汽车的比例较高，一线城市81.5%的家庭有车，二线城市88.2%的家庭有车；从汽车购买时的价格上看，新中产家庭的平均购车价格在25万以上。

健身已跻身日常休闲活动的TOP3，有伴侣者更为偏爱

新中产人群的休闲活动内容广泛，各类活动均有涉猎。值得注意的是新中产人群注重健康及身材的管理，健身已跻身日常休闲活动的TOP3。其中，有伴侣的人群对健身更是偏爱。

同时人群阶段的差异也体现在对于活动的偏好上，已婚群体对室内活动如上网、煲剧、阅读等更好偏好，单身人群在“打游戏”上有更高占比。

超过九成新中产人群有出国游经历

新中产人群热衷“看世界”，曾出国比例高达九成以上。一二线城市均以季度游和半年游为最普遍的出游计划时间，一线城市人群相对出游频次更高。

在曾到达的目的地中，日本、韩国及东南亚是最热门的Top3。

光鲜VS.暗涌

之暗涌篇：新中产家庭的“焦虑症”

1、工作：承受多方面的工作压力

对于资产积累源于工作所得的新中产人群来说，工作是其社会地位的最重要保障。新中产人群对自身有不断上进、获取成就感的需求，因此十分看重工作上的发展空间与及机遇，容易对目前的工作及位置产生焦虑。

此外，新中产人群还需面对大量的职场挑战，需要在同场竞技中展现自身价值，并在工作/服务的过程中满足市场的要求。

2、父母：忧虑父母健康和养老

大部分新中产人群的父母有基本的生活保障，其中71.4%有足够生活的固定收入，15.0%属于父母有较高的稳定收入；同时在医疗保障方面也较为充足，71.5%有常规的医疗保障，21.1%还购买了商业医疗保险。

即便保障了父母的基础生活和医疗，仍不能消除新中产人群对父母健康的忧虑，其中二线城市人群担忧情绪更重。

3、情感：理想丰满，现实骨感

尽管在对于关系建立和维护上有着大方向上的共识，新中产人群的两性关系/婚姻关系仍受到现实矛盾的困扰。

日常琐事（如家务问题）位列烦恼/焦虑的首位；婆媳关系/长辈关系次之。值得注意的是，婆媳关系的不和，不仅让矛盾双方困扰，作为中间者的男性角色困扰更甚。

4、子女：课堂+增加经济负担

在过去1年中，78.9%新中产人群家庭在子女课外教育上的年消费达10000元以上；超过半数的家庭在课外教育上的年消费达20000元以上，占比52.3%；26.6%家庭在课外教育的年消费在30000元以上。

新中产家庭年平均投入理财资金为年收入的20%以上

接近60%的人群理财的目的是为了实现资产增值，通过理财实现资产增值成为新中产家庭缓解隐形焦虑的主要方式。

而在现实的理财之路上，新中产家庭面临着时间、资金规模、理财渠道等问题，实现资产的增值并不容易。

存取灵活的理财方式最受欢迎

新中产人群选择互联网理财的各个原因中，操作简单方便是最主要的原因，有72.9%的支持率，其次收益高、门槛低等也是超半数人选择的理由。使用互联网理财的平均时长为27.7个月，互联网理财资金约占所有理财资金的27.3%。